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周五2019年9月27日最具有爆發力的十大金股(名單)

2019-9-26 15:43| 發布者: adminpxl| 查看: 1880| 評論: 0

摘要: 周五2019年9月27日最具有爆發力的十大金股(名單):諾力股份、吉宏股份、恒順醋業、恒立液壓、精測電子、合興包裝、華蘭生物、中簡科技、廣聯達、山石網科。 ...
諾力股份公司動態點評:半年度業績基本符合預期,在手訂單充裕

半年度業績符合預期:根據公司發布的2019年半年度報告,2019年上半年實現營業收入12.80億元,相比去年同期增長6.93%,實現的歸屬于上市股東的凈利潤為1.15億元,相比去年同期增長20.15%,二季度營業收入環比增長9.37%,凈利潤環比增長6.78%,業績保持穩健增長。

智能物流系統集成優勢顯著,持股中鼎集成比例上升到100%:中鼎集成進一步發揮國內頭部智能物流系統集成商的行業優勢和技術優勢,持續為新能源、食品及冷鏈、醫藥、造紙、家居建材等眾多行業內的領先企業提供智能物流和供應鏈解決方案。在新能源動力鋰電領域,中鼎集成自主研發的產品已經更新迭代到第七代,主導負責的國內鋰電池產線近60%以上,合作客戶包含CATL、比亞迪、LG化學、松下、muRATA(村田)、孚能科技、億緯鋰能、北京盟固利、江蘇力信等國際一流電池企業以及國內排名前二十的動力電池企業。

訂單額增長,股份回購彰顯管理層信心:公司半年報公布了智能物流系統集成業務的訂單情況,公司業務主要聚集在新能源應用領域,其次是醫藥和家居應用領域,在手訂單充裕。中鼎集成在2019年上半年斬獲孚能科技等新能源知名企業的大額訂單,進一步鞏固了在新能源行業的技術優勢。預收賬款較年初增加2.61億元,營運能力良好。截止2019 年8 月14 日,公司通過集中競價交易方式已累計回購公司股份數量為8,232,943 股,占公司總股本的比例為3.08%,用于后續員工持股計劃和轉換公司發行的可轉換債券,顯示出公司對未來發展的信心和對公司價值的認可。

投資建議:我們預測2019-2021年公司的EPS分別為0.92元、1.17元和1.39元,對應PE分別為17倍、13倍和11倍。維持“強烈推薦”評級。

風險提示:原材料價格及匯率波動;物流系統訂單不及預期;新業務發展不及預期;中 美貿易爭端持續化。

吉宏股份2019H1點評:跨境電商表現靚麗,持續性成長可期

內生增長強勁,H1業績符合預期。2019H1實現營業收入13.95億元,同比+45.42%;實現歸母凈利潤1.48億元,同比+82.45%,扣非后歸母凈利潤1.43億元,同比+77.77%,業績位于預告中樞,符合預期。2018年4月底龍域之星并表,測算剔除收購廣告業務、2018年5月出售易點天下股權投資獲得700萬元的投資收益、以及2019H1新增765萬元的股權支付攤銷的擾動因素,2019H1收入內生增長同比+44.36%,凈利潤同比+131.76%。分季度來看,Q1/Q2實現營收6.71/7.23億元,同比+58.96%/+34.76%,實現歸母凈利潤0.73/0.75億元,同比+284.89%/+20.89%。

包裝業務增長穩健,跨境電商維持高速增長。分業務來看,包裝業務在包裝價格下行的環境下,整體維持穩健增長同比+15.74%至6.05億元,其中環保紙袋業務由于基數較低,同比+65.22%至5318萬元。互聯網業務保持快速增長,同比+80.95%至7.9億。其中跨境電商業務受益于東南亞互聯網紅利及社交電商崛起,維持強勁的增長勢頭,同比+53.34%至5.57億元;在公司自有SSP媒體平臺及線下廣告資源支撐的情況下,2019H1公司實現2.33億元。

互聯網業務占比提升帶動盈利能力提高,跨境電商盈利水平持續向好。2019H1毛利率同比+4.59pp至42.91%。其中廣告業務占比提升,互聯網業務毛利率同比-5.75pp,至62.48%;包裝業務受益于原材料價格下跌,同比+4.01pp至17.35%。互聯網占比提升11.12pp至56.64%,驅動公司毛利率提升。互聯網業務的費用支出較高帶動期間費用率同比+2.12pp至30.4%,其中,銷售費用率+3bpss至24.29%,管理費用率(考慮研發費用)+2.45pp至5.17%,財務費用率-35bps至0.93%。整體來看,公司凈利率同比+2.15pp至10.61%,跨境電商業務深耕東南亞市場,數據積累及管理沉淀驅動凈利率同比+2.01pp至13.37%,盈利水平持續提升。

經營性現金流凈額、應付、存貨周轉持續優化。實現經營現金流凈額1.28億元,同比+104.89%,其中,銷售商品和勞務收到現金/營業收入(%)與去年同期相比+20.97pp至112.62%。存貨周轉天數由去年同期的50.84天-1.04天至49.8天,應收賬款周轉天數由去年同期的47.01天+2.02天至49.03天,應付賬款周轉天數由去年同期的61.36天+6.37天至67.73天。

投資建議:公司為國內日用消費展示紙包龍頭公司,前瞻性布局QSR、集束包裝,在線下流量價值挖掘,精準營銷業務的支撐下,市占率有望進一步提升。此外,跨境電商業務劍指東南亞產品單頁式SNS營銷廣闊市場,高盈利、高周轉,現金流表現優異,成長有望持續。公司管理團隊以創意為本源,三大板塊有機融合發展。我們預計2019-2021年公司實現EPS1.42、2.04、2.53元,對應PE14、10、8x,維持“強烈推薦”評級。

風險提示:原材料價格波動;包裝大客戶經營風險;跨境電商市場競爭加劇;掃碼業務推廣不及預期。

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